- Keynote Speech: Saturday, November 9, 2024, 9:30～10:30JST
- Session 1: Saturday, November 9, 2024, 10:45～12:45JST
- Session 2: Saturday, November 9, 2024, 13:40～15:40JST
- Session 3: Saturday, November 9, 2024, 15:50～17:50JST
Keynote Speech
Saturday, November 9, 2024, 9:30～10:30JST, Room D105
Chair: 内田交謹 (早稲田大学)
社会的な利益、財務的な利益: 独自生成AIによるESGのダブルボトムライン
馬奈木俊介 (九州大学都市研究センター長・主幹教授)
TSE’s Request for PBR Improvement
Saturday, November 9, 2024, 10:45～12:05JST, Room E110
Chair: 鄭義哲 (西南学院大学)
アクティビストと東証要請が企業価値向上に与えた影響
Speaker: 橋本英樹 (QUICK)
Discussant: 鄭義哲 (西南学院大学)
東証PBR1倍割れ改善要請と企業価値-Market Response to Non-Mandatory Governance Initiatives: Evidence from the TSE’s 2023 PBR Improvement Request-
Speaker: 森川統天 (関西学院大学/WARC)
Co-author: 岡田克彦 (関西学院大学), 中筋萌 (関西学院大学)
Discussant: 畠田敬 (神戸大学)
Commodity
Saturday, November 9, 2024, 10:45～12:45JST, Room E112
Chair: 内山朋規 (東京都立大学)
複数のコモディティ価格の時系列特性の検証及びネットワーク分析に基づく中心性分析
Speaker: 水門善之 (野村證券/東京大学)
Discussant: 酒本隆太 (北海道大学)
クロスアセットモメンタム: 株式・債券・通貨の相互予測力
Speaker: 日下部瑞季 (三井住友トラスト・アセットマネジメント/東京都立大学)
Co-author: 内山朋規 (東京都立大学)
Discussant: 酒本隆太 (北海道大学)
Prices of Risk Estimation for Commodity Factors
Speaker: 酒本隆太 (北海道大学)
Co-author: 中川慧 (野村アセットマネジメント)
Discussant: 内山朋規 (東京都立大学)
Finance Theory
Saturday, November 9, 2024, 10:45～12:45JST, Room E101
Chair: 島田淳二 (青山学院大学)
Bubbly Fundamentals
Speaker: 任龍壎 (関西学院大学)
Co-author: 堀健夫 (東京科学大学), 中尾田宏 (大阪経済大学)
Discussant: 高尾築 (龍谷大学)
Hyperbolic Discounting and the Closed-End Funds Discount Puzzle
Speaker: 大野弘明 (明治学院大学)
Co-author: 小川貴之 (大阪経済大学)
Discussant: 鈴木史馬 (成蹊大学)
Risk Quarantine Policy in the International Financial Network System: A Theoretical Investigation
Speaker: 島田淳二 (青山学院大学)
Co-author: 佃良彦 (東北大学), 宮越龍義 (岐阜聖徳学園大学)
Discussant: 任龍壎 (関西学院大学)
Corporate Governance and Cash Holdings [English Session]
Saturday, November 9, 2024, 10:45～12:45JST, Room D106
Chair: Masanori Orihara (University of Tsukuba)
The Impact of De Facto Cross-shareholding Dissolution on Corporate Value
Speaker: Misa Matsuo (Kobe University)
Discussant: Minoru Otsubo (Kyushu University)
Reputation as a Shield: Corporate Governance Compliance and Firm Value during Crises
Speaker: Masanori Orihara (University of Tsukuba)
Discussant: Kentaro Asai (Kyoto University)
Multinationality and Cash Holdings: Evidence from Japan
Speaker: Clinton Watkins (Akita International University)
Discussant: Masanori Orihara (University of Tsukuba)
Junior Session E1 [English Session]
Saturday, November 9, 2024, 10:45～12:45JST, Room D107
Chair: Hiroshi Moriyasu (Nagasaki University)
AI and Financial Systemic Risk in the Global Market
Speaker: Jingyi Tian (Tohoku University)
Co-author: Jun Nagayasu (Tohoku University)
Mentor: Hiroshi Moriyasu (Nagasaki University)
Insurance Design for the Loss of Epidemic Outbreaks Involving Cramér-Lundberg Model
Speaker: Molina Barreto Andres Mauricio (Keio University)
Co-author: Naoyuki Ishimura (Chuo University), Koichiro Takaoka (Chuo University), Chenwei Sun (Chuo University)
Mentor: Masamitsu Onishi (Yamato University)
Institutional Investors
Saturday, November 9, 2024, 13:40～15:40JST, Room E110
Chair: 月岡靖智 (関西学院大学)
機関投資家の非伝統的資産投資と受託者責任
Speaker: 湯山智教 (専修大学)
Discussant: 山﨑尚志 (神戸大学)
わが国のエンゲージメントの実態分析と効果検証
Speaker: 塩村賢史 (年金積立金管理運用独立行政法人/早稲田大学)
Co-author: 浅野雄太 (年金積立金管理運用独立行政法人), 柴田真宏 (東京大学エコノミックコンサルティング), 鈴木一功 (早稲田大学)
Discussant: 芹田敏夫 (青山学院大学)
Geopolitical Risks and Foreign Institutional Investors: Evidence from the Taiwan Stock Market
Speaker: Chang Hao-Wen (National Yang Ming Chiao Tung University)
Co-author: Ethan Chiang (University of North Carolina at Charlotte), Huimin Chung (National Yang Ming Chiao Tung University), Chih-Yung Lin (National Yang Ming Chiao Tung University)
Discussant: 篠崎伸也 (佐賀大学)
Market Microstructure
Saturday, November 9, 2024, 13:40～15:40JST, Room E112
Chair: 大山篤之 (証券取引等監視委員会)
Effectiveness of Volatility Interruptions: Evidence from the Tokyo Stock Exchange
Speaker: 山田昌弘 (東京理科大学)
Co-author: 笠原晃恭 (大阪大学)
Discussant: 脇屋勝 (日本取引所自主規制法人)
ノイズトレーダーと価格クラスタリング
Speaker: 太田亘 (大阪大学)
Discussant: 北島貴一 (三菱UFJトラスト投資工学研究所)
単元株式数変更事例にみる株式分割によるアブノーマル・ リターン発生と相対ティックサイズ変化の分析
Speaker: 柴田舞 (高千穂大学)
Discussant: 太田亘 (大阪大学)
Quantitative Analysis in Financial Markets
Saturday, November 9, 2024, 13:40～15:40JST, Room E101
Chair: 山田徹 (野村アセットマネジメント)
Can NFTs Hedge the Risk of Traditional Assets after the COVID-19 Pandemic?
Speaker: 張文婷 (統計数理研究所)
Co-author: 羽森茂之 (神戸大学/大和大学)
Discussant: 蔡暁静 (岡山大学)
条件付きベータを用いたリスクの価格の推定における小標本バイアスの修正
Speaker: 木下亮 (東京経済大学)
Discussant: 内藤誠 (レオス・キャピタルワークス/東京都立大学)
ネットワークモメンタムの再定義とその効果
Speaker: 中村優作 (三井住友トラストアセットマネジメント/東京都立大学)
Co-author: 内山朋規 (東京都立大学)
Discussant: 山田徹 (野村アセットマネジメント)
CSR and Stock Market [English Session]
Saturday, November 9, 2024, 13:40～15:40JST, Room D106
Chair: Hironori Kawase (Fukuoka University)
National Climate Policy, Financial Markets, and Firm Value: International Evidence
Speaker: Yuchen Wang (Kyushu University)
Co-author: Konari Uchida (Waseda University)
Discussant: Takafumi Sasaki (Chuo University)
Do Stock Prices React to Corporate Green Bond Issuances? Evidence from Japan.
Speaker: Berdiev Urol (Osaka University)
Discussant: Jun XIE (Kyushu University)
Strategic Implications of Corporate Disclosure via Twitter
Speaker: Anin Rupp (Chiang Mai University)
Co-author: Devendra Kale (University of Rhode Island), Vikram Nanda (University of Texas at Dallas)
Discussant: Konari Uchida (Waseda University)
Junior Session J1
Saturday, November 9, 2024, 13:40～15:40JST, Room D107
Chair: 沖本竜義 (慶應義塾大学)
Asymmetric Higher Moment Spillovers between Sustainable and Traditional Investments
Speaker: 何協 (東京理科大学)
Mentor: 沖本竜義 (慶應義塾大学)
Firm Size vs. Supply Chain Position: Spillover Effects in the Japanese Automotive Stock Market
Speaker: 趙和光 (同志社大学)
Mentor: 祝迫得夫 (一橋大学)
株式市場における晴天効果: 確率支配による実証分析
Speaker: 中村一輝 (早稲田大学)
Mentor: 山崎尚志 (神戸大学)
Individual Investors and Financial Intermediation
Saturday, November 9, 2024, 15:50～17:50JST, Room E110
Chair: 田代一聡 (日本証券経済研究所)
個人投資家の選好、金融リテラシーとリスク資産投資 ―個票データによる分析―
Speaker: 高岡慎 (琉球大学)
Co-author: 藤井眞理子 (東京大学)
Discussant: 高阪勇毅 (京都経済短期大学)
投資に満足しているのはどんな投資家なのか？
Speaker: 大庭昭彦 (野村證券)
Discussant: 宮本弘之 (豊橋技術科学大学)
アジア諸国・地域のデジタル産業部門・金融仲介部門の産業連関分析
Speaker: 花田秀隆 (野村総合研究所)
Discussant: 高山和夫 (福山大学)
Investor Behavior and Returns
Saturday, November 9, 2024, 15:50～17:50JST, Room E112
Chair: 青野幸平 (立命館大学)
大規模言語モデルを用いたニュースデータのセンチメント判定モデルの開発および実体経済センチメントインデックスの構成
Speaker: 野間修平 (Japan Digital Design)
Discussant: 片山大輔 (野村アセットマネジメント)
投資信託市場の顕著性バイアスとスマートマネー効果
Speaker: 阿南晏樹 (野村アセットマネジメント)
Co-author: 岩壷健太郎 (神戸大学)
Discussant: 青野幸平 (立命館大学)
J-REIT 市場におけるCO2排出量プレミアム
Speaker: 伊藤敬介 (みずほ第一フィナンシャルテクノロジー/東京科学大学 )
Co-author: 井上光太郎 (東京科学大学)
Discussant: 杉浦康之 (日興リサーチセンター)
ESG
Saturday, November 9, 2024, 15:50～17:50JST, Room E101
Chair: 山﨑尚志 (神戸大学)
地域銀行の気候変動リスクに関する分析
Speaker: 石井一成 (東京都立大学/三菱総合研究所)
Discussant: 中岡孝剛 (同志社大学)
Greenhouse Gas Emissions and Bank Lending
Speaker: 篠潤之介 (早稲田大学)
Co-author: 高橋耕史 (日本銀行)
Discussant: 湯山智教 (専修大学)
Stakeholder Influence and ESG Compensation: Examining the Drivers and Outcomes of ESG Linked Executive Pay
Speaker: 田中義孝 (福岡大学)
Co-author: 馬奈木俊介 (九州大学)
Discussant: 月岡靖智 (関西学院大学)
M&As [English Session]
Saturday, November 9, 2024, 15:50～17:50JST, Room D106
Chair: Yukihiro Yasuda (Hitotsubashi University)
M&As, Stock Synchronicity, and Risk Composition: Empirical Evidence from Japanese Banking Sector and a Causality Analysis
Speaker: Wenhui Zhu (Sapporo University/Kobe University)
Co-author: Takashi Hatakeda (Kobe University)
Discussant: Masanori Orihara (University of Tsukuba)
Era of Restructure: Deposit Demand Estimation and Welfare Consequences during the Japanese Mega Bank Merger Wave
Speaker: Po-Lin Chen (Waseda University)
Discussant: Akio Ino (Yokohama National University)
Overvaluation and M&A Payment: Evidence from Japan
Speaker: Yunxiao Hu (Kobe University)
Co-author: Kenji Kutsuna (The University of Tokyo)
Discussant: Yoshiaki Amano (Kyoto University)
Junior Session J2
Saturday, November 9, 2024, 15:50～17:50JST, Room D107
Chair: 滝澤美帆 (学習院大学)
グリーンウォッシングとサステナビリティ レポートの可読性
Speaker: 島村拓弥 (九州大学)
Co-author: 田中義孝 (福岡大学), 馬奈木俊介 (九州大学)
Mentor: 白須洋子 (青山学院大学)
大規模言語モデルを活用した日本企業のサステナビリティ情報開示分析―開示義務化後の変化とESGスコアとの関連性―
Speaker: 崎濱栄治 (明治大学 / AGプラス)
Mentor: 岡田克彦 (関西学院大学)
商標権と企業業績の関係
Speaker: 鈴木康介 (東京都立大学/プロシード国際特許商標事務所)
Mentor: 滝澤美帆 (学習院大学)
