- Saturday, June 29, 2024, 9:30～11:30JST
- Saturday, June 29, 2024, 13:00～15:00JST
- Saturday, June 29, 2024, 15:30～16:45JST
- Sunday, June 30, 2024, 9:30～11:30JST
- Sunday, June 30, 2024, 13:00～15:00JST
- Sunday, June 30, 2024, 15:30～17:30JST
ESG Investing (English Session)
Saturday, June 29, 2024, 9:30～11:30JST, Room 2W01
Chair: Atsushi Chino［千野 厚］ (Rikkyo University)
The Paris Agreement Effect of Consumer Awareness and Sustainable Investing: Some International Evidence
Speaker: Haoyun Tan (The University of Tokyo)
Co-author: Ya-Kai Chang (Chung Yuan Christian University), William Cheung (Waseda University), Min-Hsi Chung (National Chengchi University)
Discussant: Kenichi Nagasawa［長澤 賢一］ (Shunan University)
Green Bonds and External Reviews
Speaker: Tian Luan (University of Liechtenstein)
Co-author: Lars Kaiser, Hendrik Kimmerle, Marco Menichetti (University of Liechtenstein)
Discussant: Tatsuya Ujita［宇治田 達哉］ (Nomura Asset Management)
The Impact of Data Security Breaches on Stock Return Synchronicity
Speaker: Jee-Hae Lim (University of Hawaii)
Discussant: Ryosuke Fujitani［藤谷 涼佑］ (Hitotsubashi University)
International Corporate Finance (English Session)
Saturday, June 29, 2024, 9:30～11:30JST, Room 2E03
Chair: Hibiki Ichiue［一上 響］ (Keio University)
The Dollar Squeeze and Economic Growth
Speaker: Xin Long (ESSEC Business School)
Co-author: Jamus Jerome Lim (ESSEC Business School Asia-Pacific)
Discussant: Nao Sudo［須藤 直］ (Bank of Japan)
Understanding the Dynamics of Intangible Capital and Cash Holdings: A Financial Development Perspective
Speaker: Alexander A. Vadilyev (Australian National University)
Discussant: Kazuo Yamada［山田 和郎］ (Kyoto University)
Family Firms, Acquisitions and Divestments, and Long-term Stock Market Performance: The Moderating Effect of Prior Experience
Speaker: Tianyi Song (The University of Tokyo)
Co-author: Yuichiro Kubo［久保 雄一郎］, Kenji Kutsuna［忽那 憲治］ (Kobe University)
Discussant: Shigeru Asaba［淺羽 茂］ (Waseda University)
Asset Pricing and Portfolio Selection
Saturday, June 29, 2024, 9:30～11:30JST, Room 3W01
Chair: 宮﨑 浩一 (年金積立金管理運用独立行政法人)
マクロファクターを考慮したレジームスイッチングモデルを用いた最適資産配分モデル
Speaker: 伊藤 雅剛 (アセットマネジメントOne)
Co-author: 永田 弘祐, 小畑 崇弘 (アセットマネジメントOne), 枇々木 規雄 (慶應義塾大学)
Discussant: 沖本 竜義 (慶應義塾大学)
Market Intraday Momentum in Japan: Evidence from the Nikkei Stock Index
Speaker: Jin Huixing (大阪大学)
Discussant: 齊藤 周 (年金積立金管理運用独立行政法人)
本邦投信市場における極端なファンドフロー
Speaker: 大森 孝造 (大阪経済大学)
Co-author: 北村 智紀 (武蔵大学)
Discussant: 青野 幸平 (立命館大学)
Banking
Saturday, June 29, 2024, 9:30～11:30JST, Room 3C13
Chair: 井上 光太郎 (東京工業大学)
Anatomy of Out-of-court Debt Workouts for SMEs
Speaker: 安田 行宏 (一橋大学)
Co-author: 本田 朋史 (神戸大学), 小野 有人 (中央大学), 植杉 威一郎 (一橋大学)
Discussant: 井上 光太郎 (東京工業大学)
Unsecured Loans and Intangible Investment
Speaker: 小倉 義明 (早稲田大学)
Co-author: 植杉 威一郎 (一橋大学), 岩木 宏道 (神奈川大学)
Discussant: 滝澤 美帆 (学習院大学)
Bank Efficiency and Intangible Assets: Evidence from Multinational Analysis and a Meta-SFA Approach
Speaker: 朱 文慧 (札幌大学/神戸大学)
Co-author: 畠田 敬 (神戸大学)
Discussant: 播磨谷 浩三 (立命館大学)
New Ways of Utilizing Data
Saturday, June 29, 2024, 9:30～11:30JST, Room B1W01
Chair: 柳樂 明伸 (札幌大学)
Evidence on Retrieved Context: How History Matters
Speaker: 渡辺 雅弘 (University of Alberta)
Co-author: William N. Goetzmann (Yale School of Management), 渡辺 安芸子 (University of Alberta)
Discussant: 三輪 宏太郎 (九州大学)
Extreme Opinions of Financial Analysts
Speaker: 三輪 宏太郎 (九州大学)
Discussant: 柳樂 明伸 (札幌大学)
経営者は何を語るのか―統合報告書におけるトップメッセージのトピックとその利用可能性―
Speaker: 杉浦 康之 (日興リサーチセンター)
Co-author: 川﨑 正勝 (日興リサーチセンター)
Discussant: 池田 直史 (日本大学)
ESG Analytics
Saturday, June 29, 2024, 13:00～15:00JST, Room 2W01
Chair: 青木 康晴 (一橋大学) ＞
A Quantitative Model of Sustainability Risk in Finance
Speaker: 金村 宗 (京都大学)
Discussant: 湯山 智教 (専修大学)
Assessing the Economic Impact of Photovoltaic Generation on Electricity Prices and Consumer Economic Benefits in Japan: An Empirical Study
Speaker: 福家 信洋 (神戸大学)
Co-author: 大橋 和彦 (一橋大学)
Discussant: 山田 雄二 (筑波大学)
ESG CAPMとESGファクターモデルに関する一考察
Speaker: 石島 博 (中央大学)
Co-author: 前田 章 (東京大学)
Discussant: 宮﨑 浩一 (年金積立金管理運用独立行政法人)
Finance Related Topics (English Session)
Saturday, June 29, 2024, 13:00～15:00JST, Room 2E03
Chair: Masanori Orihara［折原 正訓］ (University of Tsukuba)
Labor Shortage, Hiring and Stock Returns
Speaker: Xinyu Liu (INSEAD)
Discussant: Zhixiong Chen (KDDI Research/Hitotsubashi University)
Does Borrowers’ Cultural Norms Matter in Marketplace Lending? Evidence from Local Confucianism
Speaker: Le Zhang (Australian National University)
Co-author: Jianwen Li, Bo Zhang (Shandong University), Wenrui Zhang (Colorado State University)
Discussant: Xinyu Liu (INSEAD)
Claiming Tax Incentives: Heterogeneous Impacts on Investment, Productivity, and Employment
Speaker: Masanori Orihara［折原 正訓］ ( University of Tsukuba)
Co-author: Takafumi Suzuki［鈴木 崇文］ (Aichi Shukutoku University)
Discussant: Atsushi Chino［千野 厚］ (Rikkyo University)
Stock Markets and Trading Strategies
Saturday, June 29, 2024, 13:00～15:00JST, Room 3W01
Chair: 生方 雅人 (明治学院大学)
Cross-momentum Strategies in the Equity Futures and Currency Markets
Speaker: 岩永 安浩 (玉川大学)
Co-author: 酒本 隆太 (北海道大学)
Discussant: 後藤 晋吾 (The University of Rhode Island)
Investor Composition, Trading Styles and Liquidity: An Analysis of Japanese Stocks
Speaker: 山田 健 (Australian National University)
Co-author: Hao Jiang (Michigan State University), Sheridan Titman (University of Texas at Austin), Terry Zhang (Australian National University)
Discussant: 岩壷 健太郎 (神戸大学)
A Hybrid Model for Equity Option with Heston and Forward Market Model
Speaker: 中島 亮 (オメガ・パートナーズ)
Discussant: 竹原 浩太 (東京都立大学)
Asset Pricing
Saturday, June 29, 2024, 13:00～15:00JST, Room 3C13
Chair: 祝迫 得夫 (一橋大学)
Testing the Signaling Hypothesis of Listing on the Premium Division: Evidence from the Tokyo Stock Exchange
Speaker: 青野 幸平 (立命館大学)
Co-author: 堀 敬一 (関西学院大学)
Discussant: 芹田 敏夫 (青山学院大学)
Effects of Monetary Policy on Corporate Debt Issuance: Evidence from Corporate Bond Marketing
Speaker: 鷹岡 澄子 (成蹊大学)
Co-author: 高橋 耕史 (Bank for International Settlements)
Discussant: 辻本 祐介 (早稲田大学)
Empirical Finance and Network Structures
Saturday, June 29, 2024, 13:00～15:00JST, Room B1W02
Chair: 前田 章 (東京大学)
コロナ禍と本社移転の変化: 日本における本社移転の動機と株価への影響の分析
Speaker: 佐久間 誠 (ニッセイ基礎研究所/筑波大学)
Co-author: 松尾 和史, 堤 盛人 (筑波大学), 今関 豊和 (三幸エステート)
Discussant: 前田 章 (東京大学)
投資ネットワーク構造を利用したスタートアップ分析
Speaker: 佐々木 航 (野村證券)
Co-author: 阿久澤 利直 (野村證券)
Discussant: 高橋 大志 (慶應義塾大学)
Presidential Address
Saturday, June 29, 2024, 15:30～16:45JST, Large Lecture Hall
Chair: 井上 光太郎 Professor Kotaro Inoue (東京工業大学 教授)
Corporate Governance Reform and Shareholder Value Creation in Japan
Speaker: 内田 交謹 Professor Konari Uchida (早稲田大学 教授, 日本ファイナンス学会 会長)
ESG I
Sunday, June 30, 2024, 9:30～11:30JST, Room 2W01
Chair: 中嶋 幹 (武蔵大学)
環境規制対応が企業のR&D投資, 配当政策および資産ベータとの関係に与える影響についての検証
Speaker: 長澤 賢一 (周南公立大学)
Co-author: 伊藤 彰敏 (南山大学)
Discussant: 佐々木 隆文 (中央大学)
Does Paying Passive Managers to Engage Improve ESG Performance?
Speaker: 鈴木 一功 (早稲田大学/ECGI)
Co-author: Marco Becht (Université libre de Bruxelles/CEPR/ECGI), Julian Franks (London Business School/ECGI), 宮島 英昭 (早稲田大学/RIETI)
Discussant: 井上 光太郎 (東京工業大学)
日本企業のESG債発行の急増をいかに理解するか: コミットメントvsグリーンウォッシュ
Speaker: 宇治田 達哉 (早稲田大学/野村アセットマネジメント)
Co-author: 宮島 英昭 (早稲田大学/RIETI/WIAS)
Discussant: 沖本 竜義 (慶應義塾大学)
IPOs (English Session)
Sunday, June 30, 2024, 9:30～11:30JST, Room 2E03
Chair: Yoshiaki Ogura［小倉 義明］ (Waseda University)
Two-stage Investor Sentiment and IPO Pricing: Evidence from Japan
Speaker: Yunxiao Hu (Kobe University)
Co-author: Kenji Kutsuna［忽那 賢治］ (Kobe University)
Discussant: Yasutomo Tsukioka［月岡 靖智］ (Kwansei Gakuin University)
An Experimental Analysis of IPO Pricing Mechanism –The Case of Book-building
Speaker: Jingru Wang (Waseda University)
Co-author: Yukihiko Funaki［船木 由喜彦］, Ryuichiro Ishikawa［石川 竜一郎］, Yoshiaki Ogura［小倉 義明］ (Waseda University)
Discussant: Naoshi Ikeda［池田 直史］ (Nihon University)
Two-sided Matching in IPO Underwriting Market
Speaker: Taisei Noda［納田 泰成］ (Rice University)
Discussant: Akitoshi Ito［伊藤 彰敏］ (Nanzan University)
Mathematics of Asset Pricing and Decision-Making under Uncertainty
Sunday, June 30, 2024, 9:30～11:30JST, Room 3W01
Chair: 和田 良子 (敬愛大学)
Does Ambiguity Drive the Disposition Effect?
Speaker: 岩城 秀樹 (東京理科大学)
Co-author: 吉川 大介 (関西大学)
Discussant: 尾崎 祐介 (早稲田大学)
Asset Pricing under Continuous -Time Smooth Ambiguity Preferences with Disappointment Aversion
Speaker: 鈴木 雅貴 (一橋大学)
Co-author: 王 姍姍 (一橋大学)
Discussant: 原 千秋 (京都大学)
Brokerage Commissions in an Uncertain Stock Market
Speaker: 下清水 慎 (東京理科大学)
Co-author: 小川 貴之 (大阪経済大学), 坂本 淳 (大阪学院大学)
Discussant: 重田 雄樹 (東京経済大学)
Fixed Income Securities
Sunday, June 30, 2024, 9:30～11:30JST, Room 3C13
Chair: 徳島 勝幸 (ニッセイ基礎研究所)
Modelling Bond Yield: Case of Japan
Speaker: 和田 賢治 (慶應義塾大学)
Co-author: Parantap Basu (Durham University), Jong Kook Shin (Korea University)
Discussant: 小林 武 (名古屋商科大学)
Split Bond Ratings: Evidence from Japanese Credit Rating Agencies
Speaker: 田中 孝憲 (関西大学)
Discussant: 森田 隆大 (森田アソシエイツ)
Decomposing the Term Structure of Credit Spreads and Predicting the Macroeconomy in Japan
Speaker: 小林 武 (名古屋商科大学)
Discussant: 鷹岡 澄子 (成蹊大学)
ESG II
Sunday, June 30, 2024, 13:00～15:00JST, Room 2W01
Chair: 佐々木 隆文 (中央大学)
ESG Performance and Financial Impacts: Comparative Analysis of Companies in Asia
Speaker: 吉田 賢一 (九州大学)
Co-author: Jun Xie, 馬奈木 俊介 (九州大学)
Discussant: 白須 洋子 (青山学院大学)
「日本の機関投資家の議決権行使: サーベイ調査に基づく分析」
Speaker: 芹田 敏夫 (青山学院大学)
Co-author: 月岡 靖智 (関西学院大学), 花枝 英樹 (一橋大学)
Discussant: 松原 稔 (りそなアセットマネジメント)
グリーン・イノベーションと株式価値: グリーン・トランスフォーメーションによる付加価値創出
Speaker: 竹原 均 (早稲田大学)
Co-author: 井出 真吾 (ニッセイ基礎研究所)
Discussant: 岩城 康史 (関西学院大学)
Mutual Funds (English Session)
Sunday, June 30, 2024, 13:00～15:00JST, Room 2E03
Chair: Keiichi Ito［伊藤 桂一］ (SMBC Nikko Securities)
Mutual Fund Strategy Changes and Performance
Speaker:Hao Ding (The University of Warwick)
Discussant: Hitoshi Takehara［竹原 均］ (Waseda University)
Does Herding and Anti-herding Reflect Fund Managers’ Abilities in Emerging Markets?
Speaker: Dachen Sheng (Yamanashi Gakuin University)
Co-author: Heather A. Montgomery (International Christian University)
Discussant: Hao Ding (The University of Warwick)
Market Microstructure
Sunday, June 30, 2024, 13:00～15:00JST, Room 3W01
Chair: 宇野 淳 (早稲田大学)
Chasers Drive the Volatility Term Structure
Speaker: 伏屋 広隆 (青山学院大学)
Co-author: 北村 智紀 (武蔵大学), 中里 宗敬 (青山学院大学)
Discussant: 高岡 浩一郎 (中央大学)
Trade Execution Games in a Markovian Environment
Speaker: 大西 匡光 (大和大学/大阪大学)
Co-author: 下清水 慎 (東京理科大学)
Discussant: 戸辺 玲子 (二松学舎大学)
日本市場における高頻度取引と情報生産
Speaker: 太田 亘 (大阪大学)
Discussant: 佐藤 祐己 (慶應義塾大学)
Topics in Corporate Finance
Sunday, June 30, 2024, 13:00～15:00JST, Room 3C13
Chair: 牛島 辰男 (慶應義塾大学)
東証要請が自己株式の取得に与えた影響
Speaker: 橋本 英樹 (QUICK)
Discussant: 胥 鵬 (法政大学)
Technical Debt and Financial Policies
Speaker: 三壁 敏隆 (一橋大学)
Co-author: 伊藤 彰敏 (南山大学)
Discussant: 富田 信太郎 (慶應義塾大学)
スポンサーと負債構成: J-REIT市場からのエビデンス
Speaker: 伊藤 昌哉 (アセットマネジメントOne)
Co-author: 金 瑢晋 (法政大学)
Discussant: 伊藤 彰敏 (南山大学)
Corporate Governance
Sunday, June 30, 2024, 15:30～17:30JST, Room 2W01
Chair: 胥 鵬 (法政大学)
Divestments and Corporate Governance: Evidence from Survey Data
Speaker: 胥 鵬 (法政大学)
Co-author: 高橋 秀朋 (法政大学)
Discussant: 中村 純一 (東洋大学)
社長の経歴と企業パフォーマンス
Speaker: 山田 徹 (野村アセットマネジメント)
Co-author: 後藤 晋吾 (The University of Rhode Island)
Discussant: 山野井 順一 (早稲田大学)
取締役会の多様性と企業価値―多様性の多次元性とフォルトラインの視点から―
Speaker: 真辺 幸喜 (野村アセットマネジメント)
Co-author: 森田 啓介 (野村アセットマネジメント)
Discussant: 井坂 直人 (上智大学)
Market Microstructure (English Session)
Sunday, June 30, 2024, 15:30～17:30JST, Room 2E03
Chair: Masahiro Yamada［山田 昌弘］ (Tokyo University of Science)
An Investigation of Market Invariance for the Tokyo Stock Exchange
Speaker: Lewen Guo (Waseda University)
Co-author: William M. Cheung (Waseda University), Thomas H. McInish (University of Memphis)
Discussant: Masahiro Yamada［山田 昌弘］ (Tokyo University of Science)
Volatility and Derivatives
Sunday, June 30, 2024, 15:30～17:30JST, Room 3W01
Chair: 吉羽 要直 (東京都立大学)
PDE-Based Bayesian Inference of Quadratic Variance Models for Pricing VIX and VVIX
Speaker: 中村 信弘 (一橋大学)
Discussant: 神楽岡 優昌 (武蔵大学)
Oil Price Volatility and Option Implied Risk Connectedness in the Canadian Banking Sector
Speaker: 大坪 陽一 (University of Manchester)
Co-author: Liangyi Mu (Queen’s University Belfast), Xiangjin Shen (Synovus)
Discussant: 西山 慎一 (神戸大学)
Jump Risk Premiums in Sovereign CDS Spreads
Speaker: 鶴田 大 (SBI新生銀行)
Discussant: 竹原 浩太 (東京都立大学)
